Последнее время идут споры о 100% резервировании и золотом стандарте. Попробуем разобраться во всем этом и понять, требуется ли обязательное 100% резервирование и золотой стандарт, чтобы "защитить простых граждан от злых банкиров"
Для начала постараемся дать определение основному термину, который будет использоваться нами в дальнейшем.
Деньги – это то, что не имеет потребительской ценности, но имеет меновую ценность.
То есть, банкнота в 100 рублей Вам сама по себе и не нужна, но если Вы можете купить на нее какие-то товары, то в ней возникает необходимость. Откуда же берутся деньги и что они представляют из себя на практике? Чтобы ответить на этот вопрос рассмотрим деятельность некого банка «Х», предварительно примем следующие допущения: 1) "Реальная стоимость" золота постоянна, 2) Банк находится в неком государстве, где полностью отсутствует госконтроль над бизнесом и банковской деятельностью. Смысл этих допущений будет понятен дальше
Итак, Вы обнаружили/получили слиток золота. «Прекрасно!» - восклицаете Вы. Но вернувшись к себе домой, Вы поняли, что хранить дома этот слиток затруднительно и не нужно. Вы стали перед дилеммой: положить этот слиток в сейф или сделать на основе его вклад в банке. Сейф Вам по какой-то причине (причина будет понятна ниже) показался невыгоден, и Вы пошли в банк. В банке у Вас взяли слиток и отдали на руки некую расписку. Возникает вопрос: становится ли автоматически эта расписка деньгами? Нет! Она не имеет потребительской ценности, но и ее меновая ценность еще не известна. Нужно, чтобы Вы имели право передать расписку другому человеку, и он мог самостоятельно забрать золото из банка. То есть, в договоре с банком должно быть прописано право передачи вклада или это право должно подразумеваться. Поскольку расписка на целый кирпич золота Вам не подходит (слишком крупная купюра), банк может по Вашей просьбе разделить золото на несколько частей и выдать Вам несколько расписок (или пластиковую карточку). Будет ли такая расписка деньгами? Если Вы найдете кого-нибудь, кто примет ее в обмен на свой товар, то будет. Но какова ее реальная стоимость? Чтобы не затрудняться в расчетах предположим, что расписка не выходит за пределы одного небольшого городка (поскольку иначе нам придется еще рассматривать затраты на дорогу человека желающего получить по ней золото) и сделана она на вклад «до востребования». То есть, после предъявления расписки банк обязуется в течение 24 часов предоставить клиенту золото.
Хорошо. Предположим, что расписка стоит ровно столько, сколько реально стоит наш брусок золота. Но, вот, незадача: в договоре сказано, что банк устанавливает резервирование на уровне 20%. Что же это значит? Это значит то, что остальные 80% кусков Вашего конкретного куска золота банк может пустить в оборот (отдать кому-нибудь, купить что-нибудь). Вы вытаращиваете глаза и возмущаетесь: то есть, когда я приду в банк – я получу только 20%? Успокойтесь, нет, конечно. Тут бизнес банка похож на бизнес страховой компании. Во-первых, банк не даром установил срок в 24 часа. Скорее всего банк инвестировал Ваш вклад в акции и облигации с самым высоким рейтингом надежности и в указанное договором время сможет вернуть Вам все, получив небольшую прибыль от «оборота» Ваших денег. Во-вторых, Вы не единственный клиент у банка. Банк, опираясь на статистику, может предсказать, сколько конкретно в этот день у него заберут ресурсов, поэтому лишние средства он вполне может и не хранить у себя на складе. «То есть»,- восклицаете Вы с возмущением – «Банк наживается за мой счет?». Никак нет. Знаете, почему Вы отвергли сейф? Ведь, Вы могли положить туда деньги, пригласить оценщика, опечатать сейф и использовать свой ключ от сейфа как обычные деньги, меновую стоимость которого всегда может подтвердить оценщик и «хранитель» золота (печать не испорчена). Но сейф Вам показался слишком дорог. Ведь, за конечное время Вы должны были бы заплатить ровно столько, сколько и стоит Ваш слиток. А банк плату за свои услуги не брал, возможно, даже платил Вам процент со своих доходов (но эту ситуацию мы рассматривать не будем, чтобы не усложнять дальнейшее). То есть, Вы заплатили банку тем, что дали ему возможность заработать на Вашем золоте. Но не может ли случиться так, что в какой-то момент банк не сможет выполнить своих обязательств? Может. Вы должны понимать это, когда несете деньги в банк. Вам нужно изучить аналитику, статистику, условия договора, отзывы клиентов, финансовые показатели банка и много других документов, прежде чем решить для себя, что степень риска полностью Вас удовлетворяет.
Продолжим наше изучение «приключений одной банковской расписки и бруска золота». Предположим, что банк Выдал с Вашего золота кредит некой компании. Банк, понятно, рассчитывает получить прибыль. Но компания, скорее всего, не потребует само золото, ей хватит такой же банковской расписки, как и у Вас. Получается, что на один брусок золота две расписки? Да, в этом и заключается некий риск для вкладчиков. Если компания погасит свою задолженность, то все хорошо. Но если она погасить не сможет, то это не освобождает банк от обязанностей удовлетворять предъявителей расписок. Поэтому и нужно выбирать достойный банк, который будет инвестировать только в самые надежные проекты. Запомните: Вы экономите деньги на сейф, но получаете за это риск. Все Вы не потеряете, но часть можете.
Но продолжим дальше. Некоторые могут сейчас магически прокричать: инфляция! Банковские расписки будут падать в цене? - С чего это? Если банк исправно выполняете все свои обязательства, и Вы можете быть уверены, что получите золото по расписке, с чего вдруг эта расписка будет стоить меньше? Банк может выдать хоть миллион расписок на один брусок золота, но если он удовлетворяет всех своих клиентов, то эти расписки стоят ровно столько, сколько стоит один брусок золота, а поскольку мы в самом начале сделали предположение, что реальная стоимость золота постоянна (Вы сможете всегда обменять его на определенное количество товара), то и реальная стоимость расписок неизменна. Стоимость расписок может измениться только в том случае, если возникают реальные опасения, что банк не выполнит своих обязательств. Чем больше и обоснованнее эти опасения, тем больше будут падать Ваши расписки в цене. То есть, в нашем случае инфляция определяется как возрастание риска неисполнения банком обязательств по Вашему договору. Но на сколько может упасть стоимость? Если владелец банка украл все обеспечение Вашей расписки и "смылся", а страховку на этот случай Вы приобрести забыли, то практически до нуля (всегда будет вероятность, что вора поймают, а деньги найдут). Если Ваша расписка застрахована надежной фирмой, то Ваша расписка будет стоить ровно столько, сколько стоила первоначально. Если же банку просто не смогли вернуть кредит, а на другом он не заработал то все будет зависеть от того, сможет ли банк отсудить кредит, найти кредитора себе и продолжить деятельность и т.п. Банк может не обанкротиться, и справляться со своими обязательствами, но вероятность банкротства будет возрастать, следовательно, будет падать реальная стоимость Вашей расписки, но не до нуля, а до 20% (норма резервирования) + активы банка, разделенные в процентном соотношении на всех держателей расписки. Но что означает "падать реальная стоимость"? Это значит, что Вам будет все сложнее уговорить кого-либо обменять свой товар на Вашу расписку, и, чтобы сделка состоялась, Вам придется давать некий бонус в виде возможной премии по ней. Чем меньше вероятность получения всех средств по расписке, тем Выше должен быть бонус. Это и есть инфляция. Но значит ли это, что Вы потеряли все свои средства? Пока банк не банкрот – нет. Идите в банк, получите свой кусок золота и положите в другой, более надежный. Как видите, Вы не потеряли ничего. Ваше золото хранилось бесплатно. Но Вы очень сильно рисковали. Выбирайте в следующий раз банк с более грамотными банкирами.
Но в рассматриваемой ситуации мы пропустили один очень важный и здравый на первый взгляд вопрос: если Вы отдали свою расписку другому лицу, почему оно должно страдать от Вашего неудачного выбора банка? Такой аргумент рассыпается в дребезги, если мы вспомним, что это лицо принимало нашу расписку добровольно, а значит, имело возможность оценить все риски.
Кстати, некоторые банки, снижают риски клиента. То есть, они принимают Ваше золото, но в обмен Вам выдают некую валюту и могу пообещать держать реальную меновую стоимость этой валюты на определенном уровне. Иначе, банк может в рамках условий договора изменять обеспечение по Вашей валюте: вчера Вы могли по одной банкноте получить два бруска, сегодня полтора. Зачем это делается? Во-первых, банк защищает клиентов от риска падения цен на ресурс обеспечения. То есть, банк следит за динамикой рынка и может в любой момент поменять один ресурс на другой, купить еще ресурс, выдать кредит и т.п. Но если цена «ресурса обеспечения» растет, то банк отсекает всю прибыль от роста себе (продает лишнее). В итоге, Вы получаете более надежную валюту, банк лучше защищен от банкротства и получает большую прибыль, но нужно особое внимание уделить договору, чтобы не было слишком большого риска, что банк сильно понизит реальную стоимость валюты. То есть, Вы должны утвердиться во мнении, что управляющий банка сможет грамотно «диверсифицировать» риски.
В общем, мы подробно рассмотрели процесс появления денег и изменения их стоимости. Но в нашем мире наблюдается постоянная инфляция. Она длится уже долгие годы. Как это объяснить? Дело в том, что если в рассматриваемом нами государстве существует система частных денег, то в современных государствах этого нет. Когда мы продаем товар, мы принимаем банкноты (расписки ЦБ) от покупателя не потому, что им (распискам) доверяем, а потому, что нас обязывают их принимать. Как обязывают? Нас заставляют платить налоги с нашего дохода именно этими банкнотами. Поскольку количество этих банкнот все же ограничено, а необходимость платить налоги есть, то банкноты и приобретают стоимость. Но, поскольку, общие сборы по налогам растут медленнее чем общая денежная масса (работает печатный станок), стоимость этих банкнот падает. Это только одна из многих причин инфляции. Но рассматривать инфляцию здесь у нас нет никакого желания. Все уже описывалось и не раз. Кстати, в мире государственных денег наблюдаются циклы бумов и кризисов, которые вызваны бегством людей в «реальные ценности» (попыткой перехода из государственной системы в описанную Выше модель). Но, поскольку, государство препятствует такому бегству, то имеет место «теория делового цикла», рассмотреть которую мы Вам, и рекомендуем. Однако стоит понимать, что она верна только для мира государственных денег. В рассматриваемом нами либертарианском государстве она может иметь применение в частных случаях.
Но где здесь про золотой стандарт и 100% резервирование? Нигде. Нам ничего не нужно делать, кроме как освободить банковский рынок от контроля со стороны ЦБ. Все остальные проблемы люди смогут решить сами в ходе добровольного сотрудничества. Мы показали, что 100% резервирование и золотой стандарт Вам не нужны, чтобы избежать инфляции. Кроме того, мы показали, что подобная практика не является мошенничеством, поскольку не вредит третьим лицам и все договры заключаются с согласия обеих сторон. В любом случае: мы уверены, что если будет достойный спрос на 100% резервирование и золотой стандарт, то рынок ответит на это адекватным предложением
- Войдите, чтобы оставлять комментарии